گزارش اختصاصی شمانیوز از عملکرد ۵ ساله «بپاس»
بیمه پاسارگاد؛ در مسیر رشد پایدار و سلطه بر بازار زندگی
تحلیل صورت‌های مالی پنج‌ساله شرکت بیمه پاسارگاد نشان می‌دهد که این شرکت با بهره‌گیری از سود انباشته، توسعه سرمایه‌گذاری‌ها و تمرکز بر بیمه‌های زندگی، توانسته است موقعیت برتر خود را در بازار بیمه خصوصی کشور تثبیت کرده و با رشد سودآوری و توانگری مالی، الگویی موفق برای صنعت بیمه ترسیم کند.
به گزارش شمانیوز، شرکت بیمه پاسارگاد به‌عنوان یکی از شرکت‌های پیشروی صنعت بیمه ایران، از سال ۱۳۸۵ با ورود به بازار دوم فرابورس و با حمایت گروه مالی پاسارگاد، فعالیت خود را آغاز کرد. بررسی روند پنج‌ساله این شرکت (۱۳۹۹ تا ۱۴۰۳) نشان می‌دهد که با مدیریت منابع، افزایش سرمایه پی‌درپی، توسعه محصولات بیمه‌ای و تمرکز بر بهینه‌سازی عملکرد مالی، توانسته نه تنها سهم قابل توجهی از بازار را به‌ویژه در رشته زندگی به دست آورد، بلکه جایگاه خود را به عنوان بزرگ‌ترین شرکت بیمه خصوصی از نظر سرمایه و یکی از پرسودترین شرکت‌های صنعت بیمه تثبیت کند.
پرچم‌دار بیمه‌های زندگی و جهش سرمایه‌گذاری‌ها
بررسی ترکیب حق بیمه‌های صادره بیمه پاسارگاد در سال ۱۴۰۳ نشان می‌دهد که این شرکت بیش از ۴۸ درصد از سهم بازار بیمه‌های زندگی کشور را در اختیار دارد؛ عددی که از سلطه پاسارگاد بر این رشته استراتژیک حکایت دارد. با حق بیمه صادره‌ای بالغ بر ۸۹ هزار میلیارد ریال در این رشته، شرکت موفق شده با فاصله‌ای چشمگیر از رقبا پیشی بگیرد. این در حالی است که در رشته‌های درمان، ثالث و بدنه نیز رشدهای چشمگیری به ثبت رسیده؛ به‌طور خاص درمان با رشد ۷۵ درصدی و ثالث با رشد ۴۴ درصدی نسبت به سال گذشته مواجه بوده‌اند.
از سوی دیگر، سرمایه‌گذاری‌های شرکت از ۸۷ هزار میلیارد ریال در سال ۱۳۹۹ به بیش از ۳۳۰ هزار میلیارد ریال در پایان سال ۱۴۰۳ افزایش یافته که رشدی حدود ۳۰ درصدی را نسبت به سال قبل نشان می‌دهد. این سرمایه‌گذاری‌ها، سهم قابل‌توجهی در درآمدزایی شرکت داشته‌اند و درآمد سرمایه‌گذاری نیز از ۲۵ هزار میلیارد به حدود ۶۰ هزار میلیارد ریال رسیده است. نسبت سود سرمایه‌گذاری به سرمایه نیز با بهبود تدریجی به ۱۸ درصد در سال ۱۴۰۳ رسیده است.
سودآوری در سطح بالا؛ توانگری مالی در اوج
بیمه پاسارگاد در سال ۱۴۰۳ سود خالصی بالغ بر ۳۱ هزار میلیارد ریال محقق کرده که نسبت به سال ۱۴۰۲ رشد داشته است. سود پایه هر سهم نیز از ۴۲۱ ریال در سال ۱۴۰۲ به ۲۵۰۸ ریال در سال ۱۴۰۳ رسیده است. این میزان رشد سودآوری، حاصل مدیریت دقیق منابع، کنترل هزینه‌ها و سیاست‌های سرمایه‌گذاری اصولی بوده است.
نسبت بازده دارایی‌ها در سال ۱۴۰۳ به ۶ درصد و بازده حقوق صاحبان سهام به ۲۷ درصد رسیده است که هرچند نسبت به سال‌های اوج اندکی کاهش داشته، اما همچنان از میانگین صنعت بالاتر است. همچنین، نسبت توانگری مالی شرکت که یکی از شاخص‌های کلیدی در ارزیابی توان ایفای تعهدات بیمه‌گر محسوب می‌شود، در سال ۱۴۰۳ عدد چشمگیر ۳۱۰ درصد را ثبت کرده است. این شاخص طی پنج سال اخیر همواره بالاتر از ۲۵۰ درصد بوده که نشان از استحکام مالی و ضریب اطمینان بالا در عملکرد شرکت دارد.
تراز مالی متعادل و راهبرد افزایش سرمایه از محل سود انباشته
سیاست مالی بیمه پاسارگاد در دوره پنج‌ساله اخیر نشان‌دهنده تمرکز بر تقویت سرمایه از محل سود انباشته است. این شرکت در ۱۶ مرحله افزایش سرمایه داشته که عمدتاً از محل سود انباشته و سایر اندوخته‌ها بوده است. سرمایه ثبت‌شده شرکت از ۴۵۰ میلیارد ریال در سال تأسیس به ۷۵ هزار میلیارد ریال در سال ۱۴۰۲ رسیده است. تنها در سال‌های ۱۳۹۹ و ۱۴۰۰، شرکت در مجموع بیش از ۵۵ هزار میلیارد ریال افزایش سرمایه ثبت کرده که از سیاست حفظ سود به جای تقسیم آن در بلندمدت ناشی شده است.
در ترکیب مالی شرکت، نسبت بدهی به دارایی از ۷۴ درصد در سال ۱۳۹۹ به ۷۸ درصد در سال ۱۴۰۳ رسیده که نشانه‌ای از افزایش اتکا به بدهی‌ها برای توسعه فعالیت‌هاست. با این حال، نسبت بدهی به حقوق مالکانه در سال ۱۴۰۳ به عدد ۳۵۸ درصد رسیده که نشان‌دهنده فشار بیشتر بر ساختار مالی است و نیازمند رصد دقیق در دوره‌های آینده خواهد بود.
در حوزه هزینه‌ها نیز نسبت هزینه‌های اداری و عمومی به حق بیمه صادره طی پنج سال اخیر در بازه ۶ تا ۱۰ درصد متغیر بوده و نسبتاً کنترل شده باقی مانده است. همچنین، سرانه حق بیمه تولیدی برای هر پرسنل در سال ۱۴۰۳ با رشد قابل توجه به بیش از ۱۲۹ میلیارد ریال رسیده است که نشان‌دهنده بهره‌وری بالا در منابع انسانی شرکت است.
مدل موفق خصوصی‌سازی در صنعت بیمه
عملکرد پنج‌ساله بیمه پاسارگاد الگویی موفق از خصوصی‌سازی در صنعت بیمه را به تصویر می‌کشد. این شرکت با استراتژی تمرکز بر بیمه‌های عمر، استفاده حداکثری از منابع انباشته برای توسعه سرمایه، حفظ سطح توانگری مالی بالا و مدیریت حرفه‌ای در حوزه سرمایه‌گذاری‌ها، موفق شده است جایگاهی ممتاز در بازار بیمه ایران به دست آورد.
اکنون بیمه پاسارگاد نه‌تنها به‌عنوان شرکت اول بیمه‌ای بخش خصوصی از منظر سرمایه ، بلکه به‌عنوان یکی از مهم‌ترین بازیگران بازار سرمایه و صنعت مالی کشور با بالاترین ارزش سهام در میان شرکت های بیمه در بازار بورس شناخته می‌شود؛ جایگاهی که حفظ آن در گرو تداوم سیاست‌های راهبردی و بهره‌گیری از فناوری‌های نوین خواهد بود.
