روش‌های تحلیل در بورس؛ چگونه رفتار سهامداران را تحلیل کنیم؟

به روز بودن درخصوص اتفاقات بازار، یادگیری اصول معاملات و به‌کارگیری روش‌های تحلیلی برای موفقیت در سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس ضروری است. این اطلاعات به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا فرصت‌های مطلوب در بازار را شناسایی کنند.

تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و تابلوخوانی از جمله روش‌های تحلیل رایج در بازار سرمایه هستند. هر فرد با توجه به علاقه‌مندی‌ها و ویژگی‌های شخصیتی‌اش می‌تواند روش مناسب خود را انتخاب کرده و بر اساس آن، وضعیت دارایی‌ها را ارزیابی و اقدام به معامله کند. در این مطلب به معرفی مختصر این شیوه‌ها می‌پردازیم.

تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال با بررسی دقیق وضعیت مالی، سودآوری، محصولات، رقبا و چشم‌انداز یک شرکت، ارزش واقعی سهام آن را محاسبه می‌کند. هدف این روش، مقایسه ارزش ذاتی سهم با قیمت بازار و شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری مناسب است تا تصمیم‌گیری خرید یا فروش دقیق‌تر شود.

در تحلیل بنیادی، صورت‌های مالی (ترازنامه، سود و زیان، جریان وجوه نقد)، عوامل اقتصادی کلان مثل نرخ بهره و تورم، شرایط رقابتی صنعت، توانمندی تیم مدیریت و استراتژی‌های آن، تحلیل بازار، سیاست‌های قیمت‌گذاری و جایگاه رقابتی شرکت موردنظر، ریسک‌های سیاسی، اقتصادی و مالی مانند نوسانات نرخ ارز ارزیابی می‌شوند تا تصویری کامل از وضعیت شرکت حاصل شود.

تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال با بررسی داده‌ها و نمودارهای قیمتی گذشته، تلاش می‌کند روند آینده قیمت را پیش‌بینی کند. این روش با استفاده از ابزارهایی مانند نمودارهای خطی، میله‌ای و کندل استیک، حجم معاملات، سطوح حمایت و مقاومت، اندیکاتورها و الگوهای قیمتی، در بازارهای مختلف قابل استفاده است.

تحلیلگران معتقدند که همه اطلاعات مؤثر در نمودار قیمت‌ها و حجم معاملات نهفته است و با تحلیل این داده‌ها می‌توان تصمیمات سرمایه‌گذاری در بازه‌های زمانی مختلف گرفت. همچنین با تغییر تایم فریم نمودار، می‌توان از ابزارهای تحلیل تکنیکال برای پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت تا بلندمدت استفاده کرد و بر اساس آن درخصوص سرمایه‌گذاری تصمیم‌گیری نمود.  

آشنایی با تابلوخوانی

تابلوخوانی یکی از روش‌های قدیمی و کاربردی برای تحلیل بازار بورس است که بر این باور است که با دقت به تابلو معاملات سهام، می‌توان اطلاعات مهمی مثل حجم و ارزش معاملات، تعداد خریداران و فروشندگان، روند تغییر قیمت‌ها در طول روز و نسبت تقاضا به عرضه را استخراج کرد.

هدف اصلی تابلوخوانی، کشف جریان‌های پول هوشمند و تشخیص زمان‌های ورود یا خروج سرمایه‌گذاران حرفه‌ای از سهم است، که به تصمیم‌گیری بهتر در خرید و فروش کمک می‌کند. دانش تابلوخوانی در بورس از آموزش‌های کلیدی است که به سرمایه‌گذار کمک می‌کند تا روند کوتاه‌مدت بازار را بهتر درک کند و تصمیمات بهتری بگیرد.

سایت tsetmc که به «تابلوی بورس» یا «تابلوی معاملات» معروف است، مرجع رسمی آمار معاملات بازار سرمایه ایران به شمار می‌آید. این وب‌سایت علاوه بر ارائه شاخص‌های کلی بازار، اطلاعات مهم و متنوعی درباره نمادهای مختلف در اختیار کاربران قرار می‌دهد که با تحلیل آن‌ها می‌توان تصمیم‌های دقیق‌تری برای خرید یا فروش سهم گرفت.

در تابلوخوانی، آشنایی با مفاهیم کلیدی نقش مهمی در تحلیل درست نمادها ایفا می‌کند. نسبت قدرت خریدار و فروشنده یکی از این مفاهیم است که می‌تواند در شناسایی ورود یا خروج پول هوشمند کمک‌کننده باشد. افزایش چشم‌گیر حجم معاملات نسبت به میانگین ماهانه، اولین نشانه ورود پول هوشمند است و در کنار نسبت بالای قدرت خریدار به فروشنده، می‌تواند سیگنال مثبتی برای خرید باشد. همچنین، مفاهیمی مانند معاملات بلوکی، کد به کد کردن، و رنج کشیدن نیز نشانه‌هایی از تحرکات غیرعادی در نماد هستند که شناخت آن‌ها به تصمیم‌گیری بهتر منجر می‌شود.

از دیگر عوامل تأثیرگذار، سهام شناور است که میزان سهم قابل معامله در بازار را مشخص می‌کند. نمادهایی با سهام شناور پایین مستعد نوسانات بیشتر و رفتارهای سفته‌بازانه هستند. علاوه‌بر این، نقش بازارگردان‌ها و سفارش‌های ترس نیز نباید نادیده گرفته شود؛ چرا که می‌توانند جهت بازار را تغییر دهند یا احساسات معامله‌گران خرد را تحت تاثیر قرار دهند. در نهایت، هر چند تحلیل بنیادی و تکنیکال ابزارهای مهمی برای بررسی بازار هستند، اما تابلوخوانی با فراهم‌کردن اطلاعات لحظه‌ای از وضعیت نماد، می‌تواند مکملی مؤثر در کنار آن‌ها باشد.

همچنین پس از یادگیری تابلوخوانی، با تسلط بر فیلترنویسی می‌توانید سرعت تحلیل خود را به‌طور قابل‌توجهی افزایش دهید. فیلترنویسی این امکان را می‌دهد که نمادهایی که شرایط دلخواه شما را دارند را به سرعت انتخاب و فیلتر کنید.

هر یک از روش‌های یادشده در بالا نقاط قوت و ضعف خاص خود را دارند. بنابراین، برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری و افزایش شانس موفقیت، بهتر است به یک روش محدود نشوید و با آموزش بورس و یادگیری سایر روش‌ها دید جامع‌تری پیدا کنید که البته این کار نیازمند صرف زمان و انرژی قابل توجهی است.