با رشد ۲۵ هزار واحدی شاخص بازار سرمایه اتفاق افتاد
بلایی که رشد شاخص بورس بر سر صندوقهای با درآمد ثابت آورد
وقتی شاخص بازار سرمایه، تنها در بیست روز (منتهی به ۱۵ مردادماه)، ۲۵۲۱۸ واحد رشد یافت، دارایی صندوقهای با درآمد ثابت بیش از ۳۰۰۰ میلیارد تومان کاهش پیدا کرد.
به گزارش شمانیوز، رشد شاخص بورس، همیشه یکی از نشانههای خوشحال کننده اقتصاد کشور است؛ به این معنا که بورس توانسته است میزان زیادی از غول نقدینگی کشور را به خود جذب کند و در مسیر تولید و اشتغال قرار دهد و از هدایت آن به سمت بازارهای جانبی مثل طلا و سکه و ارز جلوگیری کند. اما آمارها حاکی از این است که این رشد، تأثیری معکوس روی صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت دارد.
«صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت» به نوعی از صندوقهاگفته میشود که باید بیش از ۹۰% سرمایههای جذبشده خود را در اوراق بدهی، سپرده بانکی و وجه نقد سرمایهگذاری کنند و به صورت ماهانه، سود این سرمایهگذاری را به حساب سرمایهگذاران خود واریز نمایند. بازده سالیانه این صندوقها در بهترین حالت به ۳۰% میرسد و میزان دارایی آنها در حال حاضر به بیش از ۱۴۰ هزار میلیارد تومان میرسد؛ یعنی بیش از ۹۰% از کل دارایی صندوقهای سرمایهگذاری. طبق اطلاعات برگرفته از سامانه رسام، وقتی شاخص بازار سرمایه، تنها در بیست روز (منتهی به ۱۵ مردادماه)، ۲۵۲۱۸ واحد رشد یافت، دارایی این صندوقها بیش از ۳۰۰۰ میلیارد تومان کاهش پیدا کرد. محدود بودن سود صندوقهای با درآمد ثابت و انتظار سرمایهگذاران بر کسب سود بیشتر از بازار سرمایه با توجه به رشد شاخص را میتوان اصلیترین علت این کاهش دارایی دانست. عامل مؤثر دیگر در این کاهش دارایی، کاهش قیمت اوراق بدهی در این بازه زمانی بوده است. حدود یک سوم از دارایی صندوقهای با درآمد ثابت به این اوراق اختصاص پیدا کرده است. بازده این اوراق در این بازده زمانی از ۲۱% به ۲۶% افزایش پیدا کرده است که
نتیجه آن کاهش جدی قیمت این اوراق و در نتیجه کاهش ارزش دارایی صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت است. در مجموع، هر زمان بازار سرمایه با رونق بسیاری خوبی مواجه باشد، صندوقهای سرمایهگذاری با درآمد ثابت، توانی برای رقابت با این بازار پرسود ندارند.
(برگرفته از سامانه رسام؛ صفر تا صد صندوقهای سرمایهگذاری www.rasamfunds.com)